Análisis: Blue Whale Investment Funds ICAV - Blue Whale Growth Fund Clase T EUR (Acum.)
IE00BJM0B852
Datos revisados: 2026-08-27 · Método y fuentes detallados en el informe completo.
Otra clase del mismo fondo; el análisis canónico está en la ficha de la clase R.
Lo esencial antes de profundizar
- Identificador
- IE00BJM0B852
- Coste anual
- 1,24%
- Riesgo
- Revisa la sección de riesgos y compárala con tu horizonte.
- Datos revisados
- 2026-08-27
Este avance explica qué se analiza; no sustituye una recomendación ni anticipa rentabilidades.
# Blue Whale Growth Fund · Clase T EUR (Acum.) · IE00BJM0B852
En 30 segundos
- Fondo de bolsa global muy concentrado: solo 34 empresas en cartera, y las 10 mayores pesan el 60,5% del total.
- A 3 años acumula +117,6% en euros; a 5 años, +88,6%. Pero también ha tenido caídas fuertes: −38,3% en su peor momento.
- Aportando 200€ al mes durante los casi 6 años que lleva el fondo, habrías puesto 14.400€ y tendrías hoy 27.372€.
- Gastos corrientes del 1,24% al año y mínimo de entrada de 100.000€ en esta clase; hay clases más baratas o más accesibles, pero no ambas a la vez.
- Es un fondo traspasable: puedes moverte a otro fondo sin pagar impuestos por la ganancia en ese momento.
Qué lleva dentro
El fondo tiene un objetivo declarado de 25 a 35 posiciones; hoy tiene 34. Es una cartera de alta convicción: las 10 mayores posiciones concentran el 60,5% del total.
Aquí hay un matiz importante de transparencia: Blue Whale no publica el peso individual de cada una de esas 10 posiciones, solo el dato conjunto. Sí confirma los nombres, que a fecha de este informe (datos del 31 de julio de 2026) son:
- Applied Materials, Broadcom, Canadian Natural Resources, SK Hynix, Lam Research
- Leonardo, Lumentum, Modine, Nvidia, Seagate
El peso mostrado para cada una en la tabla (≈6,05%) es un reparto igualitario del 60,5% conjunto, no un dato individual verificado: es la mejor forma honesta de visualizarlo sin inventar cifras que el propio gestor no da.
Por sector, la cartera está muy volcada en tecnología (52,9%) e industriales (21,8%), con el resto repartido entre financieros, comunicación, energía, salud y algo de liquidez.
La idea: pocas apuestas, muy grandes, y el gestor no cuenta exactamente cuánto pesa cada una.
Cuánto ha dado
Con datos verificados sobre el histórico de precios de esta clase concreta (rentabilidad total, con dividendos reinvertidos, en euros):
- 1 año: +43,1%
- 3 años: +117,6%
- 5 años: +88,6%
La volatilidad anualizada es del 23,5%, alta para un fondo de bolsa global. La máxima caída desde que existe esta clase (septiembre de 2020) fue del −38,3%, entre finales de 2021 y mediados de 2022, en la corrección de las acciones de crecimiento por la subida de tipos de interés. Tardó 27 meses en recuperar ese nivel.
No fue la única caída fuerte: hubo otra del −29,5% en 2025 (recuperada en 8 meses) y una tercera, del −23,2%, entre junio y julio de 2026, que a fecha de este informe todavía no se había recuperado.
El dato más útil para quien piensa en el largo plazo: entrando en el peor momento posible de los últimos años y aguantando exactamente 5 años, el resultado habría sido +74,2%. Entrando en el mejor momento, +144,6%. Incluso en el peor caso, el resultado fue positivo.
Y con aportaciones periódicas: quien hubiera metido 200€ al mes durante los casi 6 años de vida de esta clase habría aportado 14.400€ y tendría hoy 27.372€.
La idea: rentabilidad alta a largo plazo, pero con caídas que hay que estar dispuesto a aguantar sin vender en el peor momento.
Costes y fiscalidad española
Los gastos corrientes de la clase T son del 1,24% anual (124€ por cada 10.000€ invertidos). Es un coste alto frente a un fondo indexado, propio de la gestión activa y concentrada.
Como fondo de inversión, tiene una ventaja fiscal clave sobre otros vehículos: es traspasable. Eso significa que puedes cambiar tu dinero a otro fondo sin tributar por la ganancia en ese momento (régimen de traspasos); solo pagas impuestos cuando reembolsas en efectivo.
Es una clase de acumulación: los dividendos de las empresas en cartera se reinvierten dentro del fondo, no se reparten. El valor liquidativo ya incorpora esa reinversión.
La idea: caro comparado con un indexado, pero con la ventaja fiscal del traspaso si algún día quieres cambiar de fondo.
Conceptos: TER y clases · traspasos y fiscalidad · fondo indexado vs. ETF · tipos de fondos · riesgos
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