Análisis: Wellington Management Funds (Luxembourg) III SICAV - Asia Technology Fund, Clase D EUR Cobertura (Acum.)
LU1804833579
Datos revisados: 2026-08-26 · Método y fuentes detallados en el informe completo.
Lo esencial antes de profundizar
- Identificador
- LU1804833579
- Coste anual
- 2,14%
- Riesgo
- Revisa la sección de riesgos y compárala con tu horizonte.
- Datos revisados
- 2026-08-26
Este avance explica qué se analiza; no sustituye una recomendación ni anticipa rentabilidades.
En 30 segundos
- Fondo de Wellington Management que invierte solo en tecnología asiática: semiconductores, electrónica y algunos gigantes de internet.
- Ha dado un +54,2% acumulado a 5 años y un +122,8% a 3 años, empujado por el boom de la inteligencia artificial y los chips.
- A cambio, es muy volátil: llegó a caer un −50,4% entre 2021 y 2022, y tardó 46 meses en recuperarse.
- Gastos corrientes altos, 2,14% al año, muy por encima de la media de un fondo de bolsa global.
- Es traspasable en España: puedes cambiarlo por otro fondo sin pagar impuestos hasta que reembolses en efectivo.
La ficha
Se llama Wellington Asia Technology Fund, dentro de la sicav luxemburguesa Wellington Management Funds (Luxembourg) III. Analizamos la clase D EUR Cobertura (Acum.), ISIN LU1804833579: la clase en euros con cobertura de divisa más accesible de las que ofrece la gestora.
Nació en junio de 2018. Tiene un patrimonio pequeño para lo que es Wellington: unos 36,7 millones de euros en esta clase concreta (el fondo en su conjunto, sumando todas las clases y divisas, ronda los 1.200 millones). Está domiciliado en Luxemburgo y es un fondo UCITS, registrado para su venta en España.
La idea: es un fondo especializado, no diversificado, gestionado activamente por un equipo de Wellington centrado solo en tecnología asiática.
Qué lleva dentro
La cartera tiene alrededor de 76 posiciones. El fondo usa derivados y puede tomar posiciones cortas (apuesta a que algo baje) además de las compras normales, algo poco habitual en un fondo de bolsa convencional: añade una capa extra de complejidad y de riesgo de que la cobertura no funcione exactamente como se espera.
El top 10 concentra el 53,9% del fondo. Ahí están los nombres que fabrican los chips del mundo:
- Taiwan Semiconductor (TSMC): 9,28%.
- SK Hynix: 9,14%.
- Samsung Electronics: 8,91%.
- Tencent Holdings: 5,70%.
- Tokyo Electron: 5,13%.
Por sectores, el 74,4% es tecnología pura y dura. El resto se reparte entre servicios de comunicación (10,6%), consumo cíclico (7,1%), industrial (4,7%) y un poco de salud y materias primas.
La idea: casi todo el dinero está en fabricantes de semiconductores y componentes electrónicos, con muy poca diversificación fuera de ese tema.
Cuánto ha dado
Con datos verificados desde su lanzamiento en 2018: +50,2% a 1 año, +122,8% a 3 años y +54,2% a 5 años, con una rentabilidad anualizada del 11,1% en toda su historia.
Pero el camino ha sido muy accidentado. La volatilidad anualizada es del 23,9%, alta incluso para un fondo de bolsa. La peor caída llegó entre noviembre de 2021 y octubre de 2022: un −50,4%, y no recuperó el dinero perdido hasta septiembre de 2025, casi 4 años después. Antes, entre 2018 y 2019, ya había sufrido otra caída del −33,3%, con 24 meses para recuperarse.
Entrando en el peor momento posible de los últimos años y aguantando 5 años seguidos, el resultado habría sido de todos modos positivo: +12,7%. Entrando en el mejor momento, +95,4%.
Aportando 200 € al mes durante estos 8 años de vida del fondo, habrías puesto 19.800 € y tendrías hoy unos 40.662 €.
La idea: rentabilidades muy altas a largo plazo, pero con caídas profundas y largas que hay que ser capaz de aguantar sin vender.
Costes y fiscalidad española
Los gastos corrientes son del 2,14% al año, es decir, 214 € de cada 10.000 € invertidos, cada año. Es un coste elevado, casi el doble de lo habitual en un fondo de bolsa global. Existe una clase más barata del mismo fondo, la S EUR Acc (LU2446792421), con gastos en torno al 1,05%, pero suele requerir un mínimo de inversión más alto.
Es una clase de acumulación (jerga: no reparte dividendos, los reinvierte dentro del fondo, así que el valor liquidativo ya los incorpora).
Como todo fondo de inversión vendido en España, es traspasable (jerga: puedes mover tu dinero a otro fondo sin tributar por la ganancia; solo pagas impuestos cuando reembolsas en efectivo).
La idea: fondo caro en comisiones, pero con la ventaja fiscal de poder cambiarlo de fondo sin peaje de Hacienda.
Conceptos: TER y clases · traspasos y fiscalidad · fondo indexado vs. ETF · tipos de fondos · riesgos
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