Análisis: Panza Valor FI - Clase A EUR (Acum.)
ES0167974007
Datos revisados: 2026-11-02 · Método y fuentes detallados en el informe completo.
Lo esencial antes de profundizar
- Identificador
- ES0167974007
- Coste anual
- 1,85%
- Riesgo
- Revisa la sección de riesgos y compárala con tu horizonte.
- Datos revisados
- 2026-11-02
Este avance explica qué se analiza; no sustituye una recomendación ni anticipa rentabilidades.
En 30 segundos
- Panza Valor es un fondo español de bolsa internacional. Compra compañías que considera baratas con mucho potencial de subida.
- Nació en noviembre de 2022. Lleva ganado un +38,9% desde entonces: +20,85% en 2023, +1,70% en 2024 y +11,82% en 2025.
- Casi 4 de cada 10 euros de la cartera están ligados a la construcción y la vivienda. Es la gran apuesta del fondo.
- Cobra 1,85% de gastos corrientes al año. No tiene comisión de entrada, de salida ni de éxito.
- Es traspasable en España: puedes cambiarte a otro fondo sin pagar impuestos por la ganancia hasta que saques el dinero de verdad.
Ficha del fondo
Panza Valor FI lo gestiona Panza Capital SGIIC, una gestora española registrada en la CNMV con el número 5696. El fondo arrancó el 21 de noviembre de 2022, así que todavía no llega a los cuatro años de vida.
Analizamos la Clase A, en euros y de acumulación (no reparte dividendos: los reinvierte dentro de la cartera). El patrimonio total del fondo, sumando todas sus clases, era de 113,4 millones de euros a 30 de septiembre de 2026. Solo la Clase A gestiona 110,6 millones de esos.
El fondo se clasifica como renta variable internacional, con un riesgo de 4 sobre 7 según su documento de datos fundamentales (KID). El horizonte de inversión recomendado es de 5 años.
La idea: un fondo joven, 100% español, que invierte en bolsa mundial buscando compañías infravaloradas.
Qué lleva dentro
La cartera tiene 38 posiciones. Sus diez mayores apuestas pesan un 41,9% del total, así que es una cartera bastante concentrada: el gestor invierte con convicción, no diversifica por diversificar.
Las diez posiciones más grandes a 30 de septiembre de 2026 son constructoras de vivienda y proveedores de materiales de construcción, casi todas:
- D.R. Horton (4,72%) y PulteGroup (4,63%): constructoras de vivienda en EEUU.
- CIE Automotive (4,21%) y Trigano (4,20%): componentes de automoción y caravanas.
- Renishaw (4,13%), Brenntag (4,07%), Rockwool (4,04%): instrumentación, distribución química y aislamiento.
- Morgan Sindall (4,00%): construcción e infraestructuras en Reino Unido.
- 3i Group (3,96%) y NVR (3,91%): capital riesgo y otra constructora estadounidense.
La idea: diez nombres, casi todos ligados a construcción, auto o industria, concentran 4 de cada 10 euros del fondo.
Cuánto ha dado
El fondo ha subido un +4,08% en el último año y un +35,94% acumulado en los últimos 3 años, según datos de mercado ajustados con dividendos. Desde que arrancó en noviembre de 2022 lleva un +38,9%.
Por años naturales: +20,85% en 2023, +1,70% en 2024 y +11,82% en 2025.
La volatilidad anualizada es del 14,4%. La peor caída desde su lanzamiento ha sido del −15,7%. El fondo ha pasado por tres bajones fuertes:
- Uno que empezó en julio de 2023 y tardó 4 meses en recuperarse.
- Otro en marzo de 2025, recuperado en 3 meses.
- El más reciente, también del −15,7%, empezó en febrero de 2026 y a cierre de este análisis todavía no se había recuperado del todo.
Para que te hagas una idea con un ejemplo real: si hubieras aportado 200 €/mes durante estos casi 4 años de vida del fondo, habrías puesto 9.600 € y hoy tendrías 11.109 €.
La idea: rentabilidad positiva casi todos los años, con una caída máxima del 15,7% y sin garantía de que no se repita.
Costes y fiscalidad española
Los gastos corrientes de la Clase A son del 1,85% al año (185 € por cada 10.000 € invertidos), según su KID con fecha 31 de diciembre de 2025. No hay comisión de entrada, ni de salida, ni de éxito: Panza Capital eliminó esta última en enero de 2024 en todos sus fondos.
Existe una Clase B más barata, con unos gastos corrientes del 1,25%. Pero su propio KID dice que va dirigida a partícipes con contrato de gestión discrecional de carteras, asesoramiento con pago explícito, o contrapartes elegibles del grupo gestor. No hemos encontrado en la documentación oficial ninguna prueba de que un particular pueda contratarla directamente, así que no te la presentamos como una alternativa a tu alcance.
Al ser un fondo de inversión domiciliado en España, es traspasable: puedes mover tu dinero a otro fondo sin tributar por la ganancia en ese momento. Solo pagas impuestos cuando reembolsas en efectivo. Esa es la gran ventaja fiscal de invertir en fondos frente a acciones sueltas o ETFs.
La idea: gastos por encima de un indexado, pero sin peajes de entrada o salida, y con la ventaja fiscal del traspaso.
Conceptos: TER y clases · traspasos y fiscalidad · fondo indexado vs. ETF · tipos de fondos · riesgos
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