Análisis: Magallanes European Equity FI Clase M (Acum.)
ES0159259011
Datos revisados: 2026-11-02 · Método y fuentes detallados en el informe completo.
Lo esencial antes de profundizar
- Identificador
- ES0159259011
- Coste anual
- 1,80%
- Riesgo
- Revisa la sección de riesgos y compárala con tu horizonte.
- Datos revisados
- 2026-11-02
Este avance explica qué se analiza; no sustituye una recomendación ni anticipa rentabilidades.
En 30 segundos
- Fondo de bolsa europea de gestión activa, dirigido por Iván Martín con filosofía value (comprar negocios que cotizan por debajo de lo que, a su juicio, valen).
- A 5 años acumula +70,5% de rentabilidad total (con dividendos), pero por el camino llegó a caer un −43,3% y tardó 33 meses en recuperarse.
- Gastos corrientes del 1,80% al año en esta clase, según el KID oficial. Sin comisión de entrada, de salida ni de éxito.
- Cartera concentrada en pocas apuestas: 36 posiciones, con la mitad del fondo (50,5%) en el sector industrial.
- Aportando 200 € al mes durante los últimos 10 años habrías puesto 24.200 € y tendrías hoy 43.962 €.
La ficha
Magallanes European Equity es un fondo de bolsa europea de Magallanes Value Investors SGIIC, gestora española fundada por Iván Martín, CFA, conocido en el value investing patrio.
Se lanzó en enero de 2015. Está registrado en la CNMV con el número 4841, domiciliado en España y sujeto a la normativa UCITS, el marco europeo que armoniza los fondos que se pueden vender en varios países de la UE.
El patrimonio total del fondo, sumando todas sus clases, es de 1.528 M€ a 29-10-2026. La Clase M que analizamos concentra 413,8 M€ de ese total y es la de acceso más abierto: se entra desde 1 participación, en torno a 280 €.
Existen también las clases P, E y C. La P cobra menos (1,30% frente al 1,80% de la M), pero el folleto exige un mínimo de 1.000.000 € salvo excepciones concretas (profesionales, gestión discrecional remunerada, menores de 25 años, discapacidad). Para la inmensa mayoría de particulares, la Clase M sigue siendo la única puerta de entrada.
La idea: fondo español de autor, con un gestor reconocido del value patrio, accesible desde importes pequeños.
Qué lleva dentro
La cartera tiene solo 36 posiciones. Son pocas comparadas con un fondo indexado, así que cada apuesta del gestor pesa más en el resultado.
Las 5 mayores posiciones, con datos a 30-09-2026, son:
- Syensqo: 4,8%
- Evonik Industries: 4,7%
- SKF Class B: 4,7%
- RS Group: 4,6%
- Anglo American: 4,4%
Entre las 10 primeras suman un 43,2% de la cartera. Es una concentración alta para un fondo de bolsa europea.
La idea: pocas apuestas, grandes, centradas en industriales europeas que el gestor ve infravaloradas.
Cuánto ha dado
Con datos verificados de rentabilidad total (dividendos reinvertidos, en euros):
- 1 año: +16,9%
- 3 años: +54,5%
- 5 años: +70,5%
La volatilidad anualizada es del 16,9%: alta para un fondo de renta variable.
La peor caída de su historia fue del −43,3%, entre mayo de 2018 y marzo de 2020 (el tramo final coincide con el parón de los mercados por el covid). Tardó 33 meses, hasta marzo de 2021, en volver al punto de partida.
El momento de entrada importa mucho en este fondo. Entrando en el peor momento posible y aguantando 5 años (desde marzo de 2015), el resultado habría sido −22,2%. Entrando en el mejor momento posible (marzo de 2020, justo tras el desplome del covid), habría sido +178,1%.
Aportando 200 € al mes durante los últimos 10 años, habrías puesto 24.200 € en total y tendrías hoy 43.962 €. Esta forma de invertir, poco a poco y de manera periódica, encaja bien con el régimen de traspasos: puedes cambiar de fondo sin pagar impuestos por el camino.
La idea: rentabilidad sólida a largo plazo, pero con subidas y bajadas fuertes que hay que ser capaz de aguantar.
Costes y fiscalidad española
Los gastos corrientes de la Clase M son del 1,80% al año, es decir, 180 € por cada 10.000 € invertidos. Es el dato de la línea "comisiones de gestión y otros costes administrativos o de funcionamiento" del KID (DFI) fechado a 31-12-2025, e incluye la comisión de gestión (1,75%), la depositaría y otros gastos operativos como la auditoría. No hay comisión de entrada, de salida ni de éxito.
Este fondo es traspasable: en España puedes mover tu dinero a otro fondo, de cualquier gestora, sin tributar por las plusvalías generadas. Solo pagas Hacienda cuando reembolsas en efectivo, nunca al traspasar.
Es un fondo de acumulación: reinvierte automáticamente dividendos y plusvalías, no reparte efectivo. Está clasificado como artículo 8 del reglamento SFDR, lo que significa que promueve características ambientales o sociales.
La idea: gastos altos para esta clase, en parte compensados por la ventaja fiscal del traspaso sin tributar.
Conceptos: TER y clases · traspasos y fiscalidad · fondo indexado vs. ETF · tipos de fondos · riesgos
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