Análisis: iShares US Index Fund (IE) Clase D EUR (Acum.)
IE00BDZS0987
Datos revisados: 2026-09-01 · Método y fuentes detallados en el informe completo.
Lo esencial antes de profundizar
- Identificador
- IE00BDZS0987
- Coste anual
- 0,08%
- Riesgo
- Revisa la sección de riesgos y compárala con tu horizonte.
- Datos revisados
- 2026-09-01
Este avance explica qué se analiza; no sustituye una recomendación ni anticipa rentabilidades.
> Aviso importante sobre el código pedido. Nos diste el ISIN IE000N4ZYX28, que corresponde a la clase "S" del fondo iShares US Index Fund (IE). Esa clase existe y tiene datos públicos, pero su inversión mínima es de 200 millones de euros: es una clase exclusiva para grandes institucionales, inaccesible en la práctica para cualquier particular. Por eso este análisis es de la clase D EUR (Acum.) del mismo fondo, ISIN IE00BDZS0987, que es la clase euro más accesible de este vehículo con datos verificados (aun así, su mínimo sigue siendo alto: lo explicamos en costes y fiscalidad).
En 30 segundos
- Fondo indexado de BlackRock (iShares) que replica el S&P 500, el índice de las 500 mayores empresas de EE. UU.
- Coste muy bajo: 0,08% al año, 8€ por cada 10.000€ invertidos.
- En los últimos 5 años ha acumulado un +80,8%. En el peor año (2020, con el COVID) llegó a caer un −33,8% y tardó 11 meses en recuperarse.
- Aportando 200€ al mes desde 2017 (8,9 años) habrías puesto 21.600€ y hoy tendrías 43.923€.
- Su mayor problema no es la rentabilidad: es el acceso. La clase más barata pide 100.000€ de mínimo.
Qué lleva dentro
Replica el S&P 500 combinando dos vías: compra acciones directamente y usa futuros del S&P 500 para completar la exposición. Es una forma habitual de indexar en fondos institucionales, pero añade una capa de complejidad frente a un fondo que simplemente compra las 500 acciones una a una.
El top 10 de posiciones pesa el 37,6% de la cartera:
- Nvidia: 7,55%
- Apple: 7,04%
- Microsoft: 5,36%
- Amazon: 4,13%
- Alphabet (dos clases de acción): 3,24% + 2,62%
- Broadcom: 2,86%
- Meta Platforms: 1,90%
- JPMorgan Chase: 1,46%
- Berkshire Hathaway: 1,46%
La idea: aunque "replica un índice de 500 empresas" suena a diversificación total, casi 4 de cada 10 euros están en solo 10 compañías, la mayoría tecnológicas.
Cuánto ha dado
Rentabilidad acumulada (con dividendos reinvertidos, en euros):
- 1 año: +19,6%
- 3 años: +62,5%
- 5 años: +80,8%
Volatilidad anualizada: 19,2%. Caída máxima desde 2017: −33,8%, en el desplome del COVID de febrero-marzo de 2020, y tardó 11 meses en recuperar el dinero perdido.
Entrando en el peor momento posible de la última década y aguantando 5 años seguidos, el resultado habría sido +68,4%. Entrando en el mejor momento (marzo de 2020, en plena caída) y aguantando 5 años, el resultado habría llegado a +167,3%. Incluso en el peor escenario posible, mantener 5 años ha dado beneficio.
Aportando 200€ al mes de forma constante durante los 8,9 años de historia disponible, habrías puesto 21.600€ y tendrías hoy 43.923€.
La idea: ha sido un fondo muy rentable, pero con caídas fuertes y reales, no solo en teoría.
Costes y fiscalidad en España
Gastos corrientes: 0,08% al año, es decir 8€ por cada 10.000€ invertidos. Es de los costes más bajos del mercado para seguir al S&P 500.
Al ser un fondo de inversión (no un ETF ni una acción), es traspasable: puedes cambiarlo por otro fondo sin pagar impuestos por la plusvalía en ese momento. Solo tributas cuando reembolsas en efectivo de verdad. Esta ventaja fiscal no existe con ETFs ni acciones en España.
No hay clase más barata a la que un particular pueda acceder: existe una clase "Flexible" con un coste de solo 0,02%, pero pide 1.000.000€ de mínimo, y la clase institucional "S" pide 200.000.000€. Esta clase D, con 0,08% y 100.000€ de mínimo (10.000€ en aportaciones posteriores), es la más accesible de las que tienen datos verificados, aunque sigue siendo un umbral alto para un ahorrador particular.
La idea: fiscalmente es muy ventajoso (traspasable, barato), pero el acceso real está pensado para inversores con patrimonio elevado, banca privada o comercializadores que agrupan partícipes.
Conceptos: TER y clases · traspasos y fiscalidad · fondo indexado vs. ETF · tipos de fondos · riesgos
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