Análisis: Heptagon Fund ICAV - Kopernik Global All-Cap Equity Fund Clase AE EUR (Acum.)
IE00BH6XSF26
Datos revisados: 2026-09-05 · Método y fuentes detallados en el informe completo.
Lo esencial antes de profundizar
- Identificador
- IE00BH6XSF26
- Coste anual
- 1,60%
- Riesgo
- Revisa la sección de riesgos y compárala con tu horizonte.
- Datos revisados
- 2026-09-05
Este avance explica qué se analiza; no sustituye una recomendación ni anticipa rentabilidades.
Nos diste el código Morningstar 0P0001AJ8L: es la Clase AE EUR (Acum.) del fondo Heptagon Fund ICAV - Kopernik Global All-Cap Equity Fund, ISIN IE00BH6XSF26. Sobre esta clase va todo el análisis.
En 30 segundos
- RV global "value" muy contraria: apuesta por materias primas, metales preciosos y países infravalorados (Corea del Sur, Sudáfrica).
- Rentabilidad acumulada de +104,1% a 5 años, entre los mejores de su categoría en 2025.
- Máxima caída histórica del −22,1% (marzo de 2020, covid).
- Gastos corrientes del 1,60% = 160€/año por cada 10.000€: caro frente a un indexado.
- Importante: aplica un soft-close desde el 30 de abril de 2026 y no admite nuevos inversores.
Qué lleva dentro
El top 10 pesa el 26,2% sobre 155 posiciones: no muy concentrado. Mayores posiciones (julio 2026): Valterra Platinum (4,5%), LG Uplus (telecos coreana, 3,0%), Range Resources (gas, 3,0%), Seabridge Gold (2,9%) y K+S AG (potasa, 2,6%). Completan el top 10 Impala Platinum, KT Corporation, Golden Agri-Resources, Expand Energy y Paladin Energy, todas por debajo del 2,3%.
Por sectores hay mucha concentración: materiales (28,7%), industriales (14,5%) y energía (13,7%) suman más del 55% del fondo. El resto: consumo defensivo (7,5%) y sectores más pequeños.
La idea: casi la mitad de la cartera está en minería, metales y energía. Es una apuesta por materias primas, no por tecnología.
Cuánto ha dado
Con datos verificados de mercado (rentabilidad total, dividendos reinvertidos): 1 año +37,5%, 3 años +100,1%, 5 años +104,1%.
La peor caída de su historia (desde noviembre de 2017) fue del −22,1%, entre enero y marzo de 2020, con el covid; tardó solo 4 meses en recuperarse. Hubo otra caída del −18,1% entre finales de 2021 y septiembre de 2022, mucho más larga de digerir: 28 meses hasta volver a máximos (marzo de 2024).
Entrando en el peor momento posible y aguantando 5 años, el resultado habría sido +47,8%; entrando en el mejor momento, +159,2%. Incluso en el peor caso, aguantar 5 años dio ganancias.
Aportando 200€/mes durante los 8,8 años de histórico disponible, habrías puesto 21.400€ y hoy tendrías 49.828€.
La idea: fondo muy rentable, pero con caídas fuertes y a veces muy largas de digerir.
Costes y fiscalidad española
Gastos corrientes del 1,60% (160€/año por cada 10.000€): alto frente a un indexado global (0,10%-0,20%), esperable en gestión activa especializada. Comisión de gestión 1,50%, sin comisión de éxito.
Como todo fondo (a diferencia de un ETF o una acción), es traspasable: mueves tu dinero a otro fondo sin tributar por las plusvalías; solo pagas al reembolsar de verdad. Es la gran ventaja fiscal de los fondos en España.
Domiciliado en Irlanda, fondo UCITS: se comercializa y traspasa en España con normalidad. Es de acumulación: los dividendos y rentas se reinvierten solos, sin pagos periódicos.
La idea: paga más comisión que un indexado, pero conserva la ventaja fiscal del traspaso.
Conceptos: TER y clases · traspasos y fiscalidad · fondo indexado vs. ETF · tipos de fondos · riesgos
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