Análisis: Fundsmith Equity Fund SICAV Clase T EUR (Acum.)
LU0690375182
Datos revisados: 2026-08-27 · Método y fuentes detallados en el informe completo.
Lo esencial antes de profundizar
- Identificador
- LU0690375182
- Coste anual
- 1,09%
- Riesgo
- Revisa la sección de riesgos y compárala con tu horizonte.
- Datos revisados
- 2026-08-27
Este avance explica qué se analiza; no sustituye una recomendación ni anticipa rentabilidades.
En 30 segundos
- Fundsmith Equity es un fondo de bolsa global muy concentrado: solo 28 empresas en cartera.
- Apuesta por negocios "de calidad": marcas fuertes, poca deuda, alta rentabilidad sobre su capital.
- Gastos corrientes del 1,09% al año: caro frente a un fondo índice, barato frente a otros fondos activos.
- Es traspasable en España: puedes cambiar a otro fondo sin pagar impuestos hasta que reembolses.
- Aportando 200 €/mes los últimos 10 años habrías puesto 24.200 € y tendrías hoy unos 34.098 €.
La ficha
Fundsmith Equity Fund es un fondo de bolsa global gestionado por Terry Smith, fundador de Fundsmith LLP. Nació en 2011 (clase en euros) y hoy suma unos 4.532 millones de euros.
Analizamos la clase T en euros, de acumulación (ISIN LU0690375182). Es la clase pensada para el inversor particular; existe una clase institucional (I) más barata, pero exige mínimos de varios millones de euros.
El fondo está domiciliado en Luxemburgo, bajo normativa UCITS: el marco europeo estándar de protección al inversor.
La idea: un fondo de gestión activa, con casi 15 años de historia en euros, gestionado por un solo equipo con filosofía muy definida.
Qué lleva dentro
El fondo invierte en muy pocas empresas: solo 28 posiciones. Es una cartera muy concentrada frente a la media de un fondo global, que suele tener 200-500 empresas.
Los criterios de selección son estrictos. Solo entran negocios que:
- generan alta rentabilidad sobre el capital que usan,
- tienen ventajas difíciles de copiar,
- no necesitan mucha deuda para crecer,
- son resistentes al cambio tecnológico.
El top 10 pesa el 45,7% de la cartera. Las mayores posiciones son Mastercard (5,26%), Stryker (5,23%), Waters (5,21%), Amadeus (5,17%) y Visa (4,97%). También están Microsoft, L'Oréal, Yum! Brands, Uber y Church & Dwight.
Apenas rota la cartera: compran y mantienen durante años, sin estrategias de trading a corto plazo.
La idea: pocas apuestas, muy concentradas, elegidas por calidad del negocio más que por precio barato.
Cuánto ha dado
Con datos verificados desde noviembre de 2011: rentabilidad acumulada del +1,0% a 1 año, +12,6% a 3 años y +8,1% a 5 años. La volatilidad anualizada es del 14,1%.
La peor caída del histórico fue del −26,9%, entre febrero y marzo de 2020, con el COVID. Tardó 6 meses en recuperar el valor perdido.
Otro episodio duro: entre diciembre de 2021 y junio de 2022 cayó un −22,4% y tardó 25 meses en recuperarse, hasta febrero de 2024.
Entrando en el peor momento posible de los últimos años y aguantando 5 años seguidos, el resultado habría sido de apenas +3,4% acumulado. Entrando en el mejor momento, +162,1%. La diferencia muestra lo importante que es el momento de entrada en un fondo tan concentrado.
La idea: buen comportamiento histórico a largo plazo, pero con caídas fuertes y años recientes flojos frente al mercado global.
Costes y fiscalidad española
Los gastos corrientes son del 1,09%, es decir, 109€ al año por cada 10.000€ invertidos. Es caro frente a un fondo índice global (0,1%-0,3%), aunque razonable para un fondo activo muy concentrado.
Existe una clase institucional (I) con gastos corrientes más bajos, en torno al 0,90%, pero exige un mínimo de inversión de varios millones de euros: fuera del alcance de un particular.
Al ser un fondo de inversión (no un ETF), es traspasable en España: puedes mover tu dinero a otro fondo sin tributar por la plusvalía generada. Solo pagas impuestos cuando reembolsas en efectivo, no al cambiar de fondo.
Es una clase de acumulación: los dividendos de las empresas en cartera se reinvierten dentro del fondo, no se reparten.
La idea: coste elevado compensado por el régimen de traspasos, que permite reorganizar la cartera sin coste fiscal inmediato.
Conceptos: TER y clases · traspasos y fiscalidad · fondo indexado vs. ETF · tipos de fondos · riesgos
Otros análisis para comparar
Contrasta exposición, costes, riesgos y método antes de sacar conclusiones.
¿Quieres el informe completo?
Rentabilidad histórica, costes, cartera, riesgos y fiscalidad general. Te lo enviamos al email en minutos. El primero es gratis.
También te lo analizamos:
© 2026 Quality (AI) Fondos. Contenido educativo. No es asesoramiento financiero ni una recomendación de compra o venta: haz tu propio análisis antes de invertir. Invertir conlleva riesgo; las rentabilidades pasadas no aseguran rentabilidades futuras. Privacidad.