Análisis: FTGF Royce US Small Cap Opportunity Fund Clase A EUR (Acum.)
IE00B19Z4C24
Datos revisados: 2026-08-25 · Método y fuentes detallados en el informe completo.
Lo esencial antes de profundizar
- Identificador
- IE00B19Z4C24
- Coste anual
- 1,98%
- Riesgo
- Revisa la sección de riesgos y compárala con tu horizonte.
- Datos revisados
- 2026-08-25
Este avance explica qué se analiza; no sustituye una recomendación ni anticipa rentabilidades.
# FTGF Royce US Small Cap Opportunity Fund — Clase A EUR (Acum.)
En 30 segundos
- Fondo de acciones de pequeñas empresas de EE.UU. (small caps), gestionado activamente por Royce Investment Partners (Franklin Templeton).
- Muy diversificado: 205 valores, ninguno pesa más de un 1%.
- Gastos corrientes del 1,98% al año: caros frente a alternativas indexadas.
- Volatilidad alta (26,4% anual) y una caída histórica máxima del −67,9% en la crisis de 2008.
- Aportando 200€ al mes los últimos 10 años habrías puesto 24.200€ y tendrías 47.199€.
Qué lleva dentro
La cartera tiene 205 posiciones. Ninguna supera el 1% del fondo: ni Resideo Technologies (0,95%), la mayor, ni el resto del top 10, que en conjunto solo pesa un 8,5%. Es de las small caps más diversificadas que existen.
Por sectores, destacan:
- Industriales: 30,5%
- Tecnología: 15,3%
- Financieras: 12,1%
- Salud: 11,7%
- Resto (energía, materiales, consumo, comunicación y liquidez): 30,5%
La idea: ningún valor individual puede hundir el fondo; el riesgo real viene del segmento entero (small caps de EE.UU.), no de una empresa concreta.
Cuánto ha dado
Con datos verificados de mercado (rentabilidad total, con dividendos reinvertidos):
- 1 año: +36,7%
- 3 años: +54,1%
- 5 años: +56,2%
La volatilidad anualizada es del 26,4%: se mueve mucho, típico de las pequeñas compañías. Su peor caída histórica fue del −67,9%, entre julio de 2007 y marzo de 2009, con la crisis financiera. Tardó 42 meses en recuperar lo perdido, hasta enero de 2011. También sufrió fuerte en el covid: −49% entre febrero y marzo de 2020, aunque esa vez se recuperó en solo 9 meses.
El dato más honesto sobre el riesgo real: entrando en el peor momento posible de los últimos años y aguantando 5 años seguidos, un inversor habría acabado en −32,9% (entrada marzo 2015, salida marzo 2020). En el mejor momento posible, en cambio, 5 años habrían dado +349,5% (entrada marzo 2009, salida marzo 2014). La diferencia entre esos dos escenarios muestra cuánto pesa el momento de entrada en un fondo tan volátil.
Aportando 200€ al mes durante los últimos 10 años, habrías puesto 24.200€ en total y tendrías hoy 47.199€.
La idea: rentabilidad histórica atractiva, pero con vaivenes fuertes; hay que aguantar caídas largas para cobrarla.
Costes y fiscalidad española
Los gastos corrientes son del 1,98% anual, es decir, 198€ al año por cada 10.000€ invertidos. Es caro frente a un fondo indexado al mismo segmento.
Existe una clase "limpia" del mismo fondo, la PR EUR (Acum., IE00B23Z8T07), con gastos de solo el 0,88%. Pero exige una inversión mínima de 5.000.000€: en la práctica, solo para inversores institucionales.
Como todo fondo de inversión en España, es traspasable: puedes moverte a otro fondo sin pagar impuestos en ese momento, solo tributas al reembolsar en efectivo (régimen de traspasos). Es de acumulación, así que reinvierte los dividendos automáticamente. Domiciliado en Irlanda, bajo normativa europea UCITS, sin retenciones adicionales para el inversor español más allá de la tributación general del ahorro.
La idea: caro de gastos, pero fiscalmente cómodo gracias al traspaso sin peaje.
Conceptos: TER y clases · traspasos y fiscalidad · fondo indexado vs. ETF · tipos de fondos · riesgos
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