Análisis: Fidelity MSCI Japan Index Fund P EUR Hedged (Acum.)
IE00BYX5NH74
Datos revisados: 2026-08-03 · Método y fuentes detallados en el informe completo.
Lo esencial antes de profundizar
- Identificador
- IE00BYX5NH74
- Coste anual
- 0,15%
- Riesgo
- Revisa la sección de riesgos y compárala con tu horizonte.
- Datos revisados
- 2026-08-03
Este avance explica qué se analiza; no sustituye una recomendación ni anticipa rentabilidades.
En 30 segundos
- Fondo indexado que replica el MSCI Japan Index, con cobertura de divisa a euro (EUR Hedged).
- Gastos corrientes de solo 0,15%: de los más bajos que puedes encontrar para invertir en Japón.
- Cartera muy diversificada: 169 valores, con el top 10 pesando solo un 30,1%.
- Rentabilidad reciente muy fuerte: +46,7% en el último año natural móvil, hasta junio de 2026.
- Es traspasable en España: puedes cambiar de fondo sin tributar por la plusvalía en ese momento.
La ficha del fondo
El Fidelity MSCI Japan Index Fund es un fondo de inversión de gestión pasiva (indexado).
Su objetivo es replicar, antes de comisiones, el MSCI Japan Index. Lo gestiona Fidelity
International, una de las grandes gestoras internacionales, y está domiciliado en Irlanda
bajo la normativa UCITS: un "sello" europeo que garantiza unos estándares mínimos de
diversificación y protección al inversor.
Analizamos la clase P EUR Hedged (Acumulación), con ISIN IE00BYX5NH74. Es la clase
minorista en euros con cobertura de divisa, pensada para inversores europeos que no
quieren asumir el riesgo del tipo de cambio yen/euro. Se lanzó en marzo de 2018.
El fondo total suma 372,4 millones de dólares, pero la clase concreta que analizamos
es más pequeña: 31,8 millones de euros. Esto no afecta a la réplica del índice, pero sí
es un dato a vigilar: las gestoras a veces fusionan o cierran clases minoritarias con poco
volumen.
La idea: fondo indexado a Japón, de una gestora grande, con una clase en euros
relativamente pequeña dentro de un fondo mucho mayor.
Qué lleva dentro
El fondo tiene 169 posiciones, casi todas acciones japonesas grandes y medianas.
No hay ni un solo valor que pese mucho: el top 10 suma solo un 30,1% del fondo.
Los mayores pesos son:
- Tokyo Electron: 4,2%
- Mitsubishi UFJ Financial Group: 4,1%
- Kioxia Holdings: 3,4%
- Toyota Motor: 3,1%
- Advantest: 2,9%
Por sectores, domina la industria tradicional japonesa y la tecnología:
- Industriales: 22,9%
- Tecnología: 21,8%
- Financieras: 17,5%
- Consumo discrecional: 14,1%
- Otros sectores (salud, comunicación, materiales, consumo básico, inmobiliario, utilities, energía): 23,7%
La idea: cartera muy repartida entre cientos de empresas japonesas, sin apuestas
fuertes por ningún valor o sector concreto.
Cuánto ha dado
Usando datos oficiales de Fidelity (rentabilidad total en euros, con dividendos
reinvertidos), el fondo ha dado:
- 1 año (a junio de 2026): +46,7%
- 3 años acumulado: +95,6%
- 5 años acumulado: +137,9%
Ojo: estas cifras están infladas por un año 2025-2026 excepcional para la bolsa japonesa.
No todos los años han sido tan buenos: en 2022, por ejemplo, el fondo cayó un 6,0%.
Sobre volatilidad y caídas, la ficha oficial de Fidelity solo da un indicador de riesgo de
5 sobre 7 (escala europea SRRI), sin cifra exacta de volatilidad ni de caída máxima
histórica. Para dar una referencia honesta, hemos estimado la volatilidad (≈19,8%)
a partir de la dispersión de las rentabilidades anuales publicadas por Fidelity desde el
lanzamiento del fondo en 2018; es una aproximación, no la cifra oficial de Morningstar.
De la misma forma, la peor caída que hemos podido verificar es la del peor periodo de
12 meses consecutivos publicado por Fidelity, entre junio de 2018 y junio de 2019:
−7,7%. Es probable que la caída máxima real "de pico a valle" sea algo mayor, ya que
esta cifra es una ventana de 12 meses fijos, no un cálculo día a día.
La idea: rentabilidad reciente muy buena, pero con un riesgo medio-alto (5/7) y años
claramente negativos en el pasado.
Costes y fiscalidad española
Los gastos corrientes son del 0,15% al año. Sobre una inversión de 10.000€, son
15€ al año. Es una cifra muy baja: los fondos de gestión activa que invierten en Japón
suelen cobrar entre el 1,5% y el 2%.
Cuatro cosas importantes si inviertes desde España:
- Es traspasable. A diferencia de un ETF o de comprar acciones directamente, puedes
mover tu dinero de este fondo a otro sin pagar impuestos por la ganancia en ese momento
(régimen de traspasos). Solo tributas cuando reembolsas en efectivo. Es la ventaja fiscal
clave de invertir en fondos en España.
- La clase P ya funciona como clase limpia. El 0,15% no incluye comisiones ocultas
para el distribuidor. Existen clases institucionales (Y/I) algo más baratas, pero con
mínimos de entrada muy altos, fuera del alcance del inversor particular.
- Es de acumulación. No reparte dividendos: los reinvierte automáticamente dentro
del fondo, lo que difiere la fiscalidad hasta que tú decidas reembolsar.
- Domicilio en Irlanda, fondo UCITS. Es un fondo europeo armonizado, apto para su
comercialización y traspaso en España sin trámites adicionales.
La idea: coste bajo, fiscalidad favorable gracias al traspaso, y sin comisiones ocultas.
Conceptos: TER y clases · traspasos y fiscalidad · fondo indexado vs. ETF · tipos de fondos · riesgos
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