Análisis: Fidelity Funds – Japan Value Fund Clase A-Acc-EUR
LU0413543058
Datos revisados: 2026-08-08 · Método y fuentes detallados en el informe completo.
Lo esencial antes de profundizar
- Identificador
- LU0413543058
- Coste anual
- 1,92%
- Riesgo
- Revisa la sección de riesgos y compárala con tu horizonte.
- Datos revisados
- 2026-08-08
Este avance explica qué se analiza; no sustituye una recomendación ni anticipa rentabilidades.
# Fidelity Japan Value (A-Acc-EUR)
En 30 segundos
- Fondo activo de Fidelity que compra acciones japonesas que considera infravaloradas (estilo "value").
- Ha ganado un +32,8% en el último año y un +85,2% acumulado a 5 años, en euros.
- Cobra gastos corrientes del 1,92% al año: caro frente a un índice, dentro de lo normal para gestión activa.
- Cartera concentrada: solo 60 valores, con el 40,9% del dinero en las 10 mayores posiciones.
- Cayó un −31,6% en el hundimiento de 2020 y tardó 13 meses en recuperar lo perdido.
Qué lleva dentro
La cartera tiene solo 60 posiciones: bastante concentrada para cubrir un país entero.
Las 10 mayores posiciones pesan el 40,9% del fondo:
- Murata Manufacturing: 4,9%
- Mitsubishi Electric: 4,7%
- Mizuho Financial Group: 4,7%
- Kioxia Holdings: 4,6%
- Citizen Watch: 4,1%
- Yokohama Financial Group: 3,9%
- Japan Post Bank: 3,6%
- Rohm: 3,6%
- Kinden Corp: 3,5%
- Sumitomo Mitsui Financial Group: 3,3%
Por sectores, dos pesan mucho más que el resto:
- Electrónica y tecnología: 27,0%
- Banca: 21,4%
- Construcción: 11,4%
- Comercio mayorista: 7,3%
- Otros sectores: 32,9%
La idea: casi la mitad del fondo está en electrónica y bancos japoneses. Si esos dos sectores lo pasan mal, el fondo lo sufre más que un índice diversificado por sectores.
Cuánto ha dado
Con datos verificados de mercado (rentabilidad total, con dividendos reinvertidos, en euros):
- 1 año: +32,8%
- 3 años: +70,4%
- 5 años: +85,2%
La volatilidad anualizada es del 17,8%: se mueve más que la bolsa europea media.
La peor caída de su historia fue del −31,6%, entre diciembre de 2019 y marzo de 2020, con el estallido del COVID. Tardó 13 meses en recuperar lo perdido, hasta enero de 2021.
Entrando en el peor momento posible de los últimos años y aguantando 5 años, el resultado habría sido un −6,7% (entrando en marzo de 2015). Entrando en el mejor momento posible, marzo de 2020, y aguantando 5 años, el resultado habría sido un +103,0%. El momento de entrada importa, y mucho.
Aportando 200€ al mes durante los últimos 10 años habrías puesto 24.200€ en total, y tendrías hoy unos 47.710€.
La idea: rentabilidad buena a largo plazo, pero con caídas fuertes y tramos de más de un año en pérdidas por el camino.
Costes y fiscalidad española
Los gastos corrientes son del 1,92% al año. Por cada 10.000€ invertidos, unos 192€ anuales solo en comisiones del fondo. Es un coste alto, típico de gestión activa especializada, frente al 0,1-0,2% de un fondo índice de Japón.
Existe una clase más barata del mismo fondo, Y-Acc-EUR, con gastos corrientes del 1,07%: hasta 85€ menos al año por cada 10.000€. Suele exigir un importe mínimo más alto o acceso a través de ciertos bancos o brókeres.
Como todo fondo de inversión en España, es traspasable: se puede cambiar por otro fondo sin tributar por la ganancia en ese momento. El régimen de traspasos permite pasar de un fondo a otro sin peaje fiscal; solo se paga a Hacienda al reembolsar en efectivo. Es la gran ventaja fiscal de los fondos frente a comprar acciones o ETFs directamente.
La clase analizada es de acumulación: reinvierte los dividendos dentro del fondo, no los reparte. No se tributa por dividendos que no se cobran.
La idea: fondo caro de gestionar, pero con la ventaja fiscal del traspaso sin peaje, y una clase más barata disponible si el bróker da acceso.
Conceptos: TER y clases · traspasos y fiscalidad · fondo indexado vs. ETF · tipos de fondos · riesgos
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