Análisis: Cartesio Funds Income Clase R EUR (Acum.)
LU1966822956
Datos revisados: 2026-08-30 · Método y fuentes detallados en el informe completo.
Lo esencial antes de profundizar
- Identificador
- LU1966822956
- Coste anual
- 1,22%
- Riesgo
- Revisa la sección de riesgos y compárala con tu horizonte.
- Datos revisados
- 2026-08-30
Este avance explica qué se analiza; no sustituye una recomendación ni anticipa rentabilidades.
En 30 segundos
- Cartesio Income es un fondo mixto defensivo: mayoría de bonos (73,6%) y solo un 15% en bolsa.
- Gastos corrientes del 1,22% al año, altos para un fondo pensado para ir "a lo seguro".
- En el COVID cayó un −16,5% y tardó 13 meses en recuperarse.
- Entrando en el peor momento posible y aguantando 5 años, habrías acabado en +16,4%.
- Aportando 200 € al mes desde que existe la clase R (6,6 años) habrías puesto 16.000 € y tendrías 19.805 €.
- Es traspasable en España: puedes cambiarlo de fondo sin pagar impuestos en ese momento.
La ficha
Cartesio Income es un fondo de la gestora española Cartesio Inversiones, aunque el vehículo en sí es una SICAV domiciliada en Luxemburgo, administrada por Waystone Management Company. Es el hermano "de reparto conservador" de la casa: mientras Cartesio X apuesta por bolsa, Income busca proteger el capital.
Analizamos la clase R en euros, de acumulación, con ISIN LU1966822956. Es la clase minorista, con una inversión mínima de 6.000 €. Gestiona un patrimonio de 584,4 millones de euros y arrancó esta clase concreta en enero de 2020 (el fondo como tal existe desde 2011).
La idea: es un fondo mixto conservador gestionado activamente, con foco en proteger el capital antes que en maximizar la rentabilidad.
Qué lleva dentro
La cartera tiene 140 posiciones, así que ningún emisor pesa demasiado: el top 10 suma solo un 16,5%. Los mayores nombres son:
- Caixabank, 1,84%.
- Bono de Ford Motor Credit, 1,76%.
- Unipol Assicurazioni, 1,73%.
- Bonos de Imperial Brands y Verallia, en torno al 1,71% cada uno.
- Crédit Agricole, EDF, BBVA, Air France-KLM y Sogecap, entre 1,53% y 1,59%.
Por tipo de activo, el fondo reparte así: 73,6% en bonos, 15,0% en acciones, 10,2% en liquidez y un pequeño resto en convertibles. Hasta un 30% de esos bonos puede ser deuda de baja calidad crediticia (high yield), lo que añade algo de riesgo de impago a cambio de más rentabilidad potencial.
La idea: cartera muy diversificada por emisor, con más peso en deuda que en bolsa, y un punto de riesgo en la parte de bonos peor calificados.
Cuánto ha dado
Con datos verificados desde 2020, el fondo ha subido un +5,0% en el último año, +27,5% acumulado a 3 años y +28,1% acumulado a 5 años. La volatilidad anualizada es del 5,6%, baja para lo que sería un fondo mixto normal, coherente con su perfil defensivo.
Pero "defensivo" no significa "sin caídas". En el COVID de marzo de 2020 llegó a caer un −16,5% y tardó 13 meses en recuperar lo perdido. En 2022, con la subida de tipos, volvió a caer un −10,6% y esta vez tardó 19 meses en recuperarse.
La prueba de fuego es aguantar: entrando en el peor momento posible de la última década y manteniendo la inversión 5 años seguidos, el resultado habría sido +16,4%. Entrando en el mejor momento, +43,0%. Incluso en el peor caso, el fondo no te habría dejado en números rojos a 5 años.
Aportando 200 € al mes durante estos 6,6 años, habrías puesto 16.000 € de tu bolsillo y tendrías hoy 19.805 €.
La idea: rentabilidad modesta pero con caídas contenidas; el peor escenario a 5 años sigue siendo positivo.
Costes y fiscalidad española
Los gastos corrientes son del 1,22% al año, es decir, 122 € por cada 10.000 € invertidos. Es un coste alto para un fondo mixto conservador, que por su propia naturaleza tiene menos margen de rentabilidad para absorberlo que un fondo de bolsa.
Existe una clase institucional, la Z, con una comisión de gestión del 0,65% (frente al 1,00% de la R analizada), pero incluye una comisión de éxito del 7,5% sobre la rentabilidad positiva anual. No es simplemente "más barata": conviene mirar el conjunto antes de comparar.
Como cualquier fondo de inversión comercializado en España, Cartesio Income es traspasable: puedes moverlo a otro fondo sin tributar por la plusvalía en ese momento, solo pagas impuestos cuando reembolsas en efectivo (régimen de traspasos). Al ser de acumulación (Acc), tampoco hay que declarar dividendos año a año, y su domicilio en Luxemburgo bajo normativa UCITS le da las mismas garantías que cualquier fondo vendido en España.
La idea: costes por encima de la media de su categoría, pero con la ventaja fiscal del traspaso intacta.
Conceptos: TER y clases · traspasos y fiscalidad · fondo indexado vs. ETF · tipos de fondos · riesgos
Otros análisis para comparar
Contrasta exposición, costes, riesgos y método antes de sacar conclusiones.
¿Quieres el informe completo?
Rentabilidad histórica, costes, cartera, riesgos y fiscalidad general. Te lo enviamos al email en minutos. El primero es gratis.
También te lo analizamos:
© 2026 Quality (AI) Fondos. Contenido educativo. No es asesoramiento financiero ni una recomendación de compra o venta: haz tu propio análisis antes de invertir. Invertir conlleva riesgo; las rentabilidades pasadas no aseguran rentabilidades futuras. Privacidad.